มีหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อตลาดฟอเร็กซ์ แต่หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือการตัดสินใจของธนาคารกลาง สถาบันเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในสุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ พวกเขามีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ และยังมีบทบาทในการรักษาเสถียรภาพของราคาอีกด้วย
ธนาคารกลางที่สำคัญที่สุดได้แก่ Federal Reserve, Bank of Japan, Swiss National Bank, Bank of England และ European Central Bank มีหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและให้กู้ยืมเงินแก่ธนาคารพาณิชย์ สถาบันเหล่านี้ยังดำเนินการแทรกแซงตลาดในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ธนาคารกลางยังมีหน้าที่ในการบริหารเงินสำรองต่างประเทศ เงินสำรองเหล่านี้มีความสำคัญต่อการรักษาเสถียรภาพทางการเงินและเพื่อให้มีการลงทุนระหว่างประเทศอย่างเพียงพอ เมื่อธนาคารขาดแคลนทุนสำรอง ธนาคารสามารถกู้ยืมเงินข้ามคืนจากธนาคารกลางได้ อีกทางหนึ่ง ธนาคารกลางสามารถขายเงินตราต่างประเทศให้กับตลาดเพื่อเพิ่มเงินตราต่างประเทศในการหมุนเวียน
เฟดมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และการกระทำของเฟดก็มีผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ เช่นกัน เฟดสามารถดำเนินการผ่านการดำเนินการในตลาดเปิด ซึ่งเป็นกระบวนการซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาล เฟดยังให้บริการธุรกรรม FX สำหรับผู้ถือบัญชีอย่างเป็นทางการ เทรดเดอร์ในตลาดฟอเร็กซ์ระมัดระวังการประกาศของธนาคารกลางเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะลดลง ทำให้การส่งออกสามารถแข่งขันในตลาดโลกได้มากขึ้น
ธนาคารกลางยังมีอำนาจในการตัดสินใจในวงกว้างซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก ตัวอย่างเช่น เฟดมีเป้าหมายเพื่อสร้างการจ้างงานที่ยั่งยืนสูงสุดและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในระดับปานกลาง การดำเนินการเหล่านี้คาดว่าจะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจ เฟดยังกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ช่วยให้ผู้ค้าเข้าใจผลกระทบของการดำเนินการของธนาคารกลาง
ธนาคารกลางมีอำนาจในการสร้างผลกระทบโดมิโนจากบนลงล่างโดยการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดฟอเร็กซ์ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยทำให้มูลค่าของคู่สกุลเงินที่เชื่อมโยงเพิ่มขึ้น สิ่งนี้อาจทำให้ผู้ค้าหาช่องทางการลงทุนไปยังประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจใช้เวลาหลายเดือนจึงจะมีผล เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้า forex ในการทำการวิจัยอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจซื้อขาย
บทบาทของธนาคารกลางมีความสำคัญต่อสุขภาพของเศรษฐกิจโลก ธนาคารกลางรับประกันเสถียรภาพของสกุลเงินรวมถึงความสามารถในการแข่งขันระดับโลก พวกเขายังช่วยประเทศต่าง ๆ ในการจัดการอุตสาหกรรมการธนาคารพาณิชย์ เมื่อเศรษฐกิจร้อนเกินไป ธนาคารกลางจะใช้กลยุทธ์เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อสงบลง พวกเขายังช่วยประเทศต่าง ๆ เพื่อหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงค่าสกุลเงินอย่างรวดเร็ว การกระทำเหล่านี้คาดว่าจะมีผลกระทบระยะยาวต่อตลาดฟอเร็กซ์
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐมีส่วนรับผิดชอบในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 10% สิ่งนี้ส่งผลให้เวลาล่าช้าไปหนึ่งถึงสองปีก่อนที่ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงจะชัดเจนในระบบเศรษฐกิจ