Federal Reserve กำลังเร่งทำสงครามกับเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าต้นทุนการกู้ยืมสำหรับธุรกิจและครอบครัวกำลังจะพุ่งสูงขึ้น เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานขึ้นสามในสี่ของจุดเปอร์เซ็นต์ เป็นการปรับขึ้นครั้งเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1994 อันที่จริง S&P 500 และดอลลาร์อาจแข็งค่าด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว
การตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนกังวล ในเดือนสิงหาคม Jefferies จัดอันดับความน่าจะเป็นของภาวะถดถอยที่ 25% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ในขณะเดียวกัน บริษัทได้จัดอันดับภาคส่วนต่างๆ ว่าเป็นตลาดกระทิง ในขณะที่ส่วนอื่นๆ ยังคงเป็นขาลง นักลงทุนและนายธนาคารบางคนเชื่อว่าจำเป็นต้องมี “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างดื้อรั้นจะทำให้งานนี้ยุ่งยาก
นักลงทุนเตรียมปรับขึ้นอีกครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมีนาคม เมื่อวันอังคาร อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี S&P 500 อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุด 10% เมื่อวันที่ 16 ส.ค. ซึ่งเป็นวันที่สูงสุดจากระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน อันที่จริง 93% ของบริษัทใน S&P 500 ตกลงไปเมื่อวันอังคาร ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนสหรัฐสองปีใกล้จะถึง 4% และค่าเงินดอลลาร์ก็ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
การดำเนินการของเฟดในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ของเฟดมีความมั่นใจในตลาดงาน แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับค่าครองชีพ หากอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง เฟดจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหลายๆ ครั้ง หากเศรษฐกิจสามารถทนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เต็มที่ เงินดอลลาร์ก็อาจจะทรงตัวได้ หากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง นี่อาจเป็นสิ่งที่ดีสำหรับ S&P 500 และดอลลาร์
อัตราดอกเบี้ยเป็นอีกหนึ่งองค์ประกอบสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดในวงกว้าง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นช่วยเศรษฐกิจของประเทศ พวกเขายังช่วยค่าสกุลเงินของสกุลเงิน เมื่อต้นสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปี อย่างไรก็ตาม ความเห็นของพาวเวลล์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
ก่อนหน้านี้ในวันพุธ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนสิงหาคม แม้ว่ารายงานจะออกมาเหนือความคาดหมาย แต่รายงานนี้ไม่ได้ช่วยให้นักลงทุนหวังว่าเศรษฐกิจจะก้าวไปไกลกว่า “อัตราเงินเฟ้อสูงสุด” ตาม CPI อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 6.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากราคาบ้านที่เพิ่มขึ้น 0.7%
อัตราที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์อื่นๆ อีกมากมาย เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วสามครั้งในปีนี้ ตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะมองข้ามข่าวปัจจุบัน แม้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดครั้งใหญ่จะไม่เกิดขึ้น แต่หุ้นก็ยังอาจได้รับผลกระทบในปี 2565 และแน่นอนว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน